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2019年03月26日

公司發行首單資產證券化產品

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2019325日,中廣核國際融資租賃有限公司(以下簡稱“中廣核租賃”或“公司”)2019年第一期資產支持票據(Asset Backed Medium-term Notes,ABN)成功發行。這是公司首次在銀行間市場發行資產證券化產品,也是中國廣核集團(以下簡稱“集團”)范圍內資產證券化產品的首次發行。

公司本次發行的資產支持票據是廣東地區首單采用儲架式發行的融資租賃類資產支持票據,其中本次發行規模占比最大的優先A1檔發行利率創下了自2017年以來同期限融資租賃類資產支持票據的最低發行利率。

2019年春節之后,滬深股市大幅上漲,國內債市降溫,債券發行難度增加。與傳統的信用債依靠發行人主體信用不同,資產支持票據是基于基礎資產現金流的債券品種,票據流動性較差,投資機構者認購熱情不高。特別是優先B檔,由于其還本付息的順序以及信用評級上均要劣后于整個優先A檔,導致金融機構普遍認為其風險較大,近期業內其他融資租賃公司的優先B檔發行利率普遍在6%以上。面對以上種種不利因素,中廣核租賃沉著應對,在發行準備階段,公司針對投資機構普遍需要“拆包”對入池資產每一筆進行信用審查的要求,先后與數十家投資機構在發行前數月就進行了接洽和溝通。部分基石投資機構對基礎資產審查過程中甚至提出了上百個問題,公司前中后臺聯動,對提問進行了及時和準確的解答,消除了投資者的疑慮,提前鎖定了基石投資者。

在本次ABN的中標投資者中,有幾家投資機構為首次投資參與公司發行的資產支持票據,且投資金額占比較大。本次債券的成功發行,再次證明了市場對中廣核品牌以及對中廣核租賃資產質量、資產管理水平的高度認可。同時本次ABN作為集團內首單應收賬款證券化項目,具有較強的示范作用。一方面,它擴寬了公司的融資渠道,在提升資本市場形象和地位的同時降低了融資成本。另一方面,也為集團其他板塊發行同類項目提供了模式范例。對于穩定、可預測現金流來源的債權資產,采用“真實銷售”和“風險隔離”等技術手段發行證券化產品,有助于盤活存量資產、優化資產結構、落實中央企業降杠桿和“兩金”壓控的要求。

截至201812月底,公司存量資產規模將突破130億元,五年累計實現外部營業收入18億元人民幣,創造外部利潤總額(撥備前)超過7億元人民幣。作為成立僅五年的融資租賃公司,不但在資產規模上每年都實現了跨越式發展,在“產融結合,以融促產”方面成效日益顯著,在專業化發展方面也形成了自身的特色優勢。展望未來,公司將遵循“風險為綱、人才為領,至誠至專、共進共贏”的經營理念,在強化自身清潔能源領域專業優勢的同時,大力服務中國廣核集團主業,深耕綠色產業租賃,積極發揮集團產業助推器作用。